Метод ипотечно-инвестиционного анализа

Среди элементов рыночной экономики особое место занимает недвижимость, которая выступает основой личного существования для граждан и служит базой для хозяйственной деятельности предприятий и организаций всех форм собственности. Основная часть активов страны представлена не-движимым имуществом. Многолетний опыт развитых стран показывает, что стержневым звеном в общем каркасе хозяйственных взаимосвязей рыночной экономики является рынок перераспределения финансовых средств, основу которого составляет залог недвижимости. Поскольку ипотечное кредитование сопровождает основную часть рыночных сделок с недвижимостью, то изучение механизмов ипотечного финансирования, наряду с методами оценки недвижимости, входит в предмет учебной дисциплины Рынок недвижимости и ипотека. Целью пособия является ознакомление студентов с проблематикой и областями использования ипотечно-инвестиционного анализа, от-работка навыков организации работ по ипотечному кредитованию. В результате изучения учебного пособия студенты получат знания по вопросам анализа схем ипотечного кредитования строительства и приобретения жилья, оценки их потребительских свойств, оценке эффективности привлечения заемных средств. Структурно пособие состоит из четырех глав. В первой главе представлен анализ подходов к определению сущности залога и ипотеки, рассмотрены виды ипотечных кредитов. Вторая глава содержит анализ зарубежного опыта управления ипотечным кредитованием жилищного строительства, оценку потребительских свойств российских моделей ипотечного жилищного кредитования. Третья глава посвящена вопросам оценки эффективности привлечения заемных средств.

Курсовая работа на тему: Ипотечно-инвестиционный анализ

Рассмотрение основных видов стоимости бизнеса: Характеристика методов доходного подхода оценки: Оценка зданий, сооружений, земельных участков, недвижимости. Определение доли инвестора, участвующего в реализации инвестпроэкта. Расчет инвестстоимости данного объекта. Определение стоимости объекта недвижимости на основе доходного подхода.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ В НЕДВИЖИМОСТИ использовании методологии ипотечно-инвестиционного анализа для целей оценки.

Ипотечно-инвестиционный анализ — разновидность доходного подхода , который используется для оценки объектов недвижимости, приобретаемой с участием ипотечного кредита. Инвесторы , использующие кредиты , получают за счет привлечения заемных средств возможность увеличить доходность собственных средств. Кроме того, повышается эффект от прироста стоимости имущества, обеспечивается большая диверсификация активов и дополнительная экономия на налогах.

Кредиторы получают разумно гарантированную сумму дохода, а также надежное обеспечение своего кредита. Они обладают правом 1-й очереди на доход заемщика и его активы в случае невыплаты им задолженности. При ипотечно-инвестиционном анализе предполагается, что инвесторы, во-первых, оплачивают первоначальные затраты по остаточному принципу; во-вторых, доходы получают также по остаточному принципу после того, как уже произведены все выплаты кредиторам как в ходе текущей деятельности, так и после продажи объекта.

При этом период реализации права собственности на недвижимость может быть разделен на три этапа: На каждом из этапов собственники капитала получают остаточный доход. На 1-м этапе они вносят обязательный денежный платеж, сумма которого равна остатку цены разности между ценой и суммой ипотечного кредита, переходящего к ним как долг ; на 2-м — получают остаточный доход от использования имущества, после вычета из него обязательных платежей по обслуживанию долга; на 3-м — получают наличность, равную цене реализации.

Стоимость приносящего доход имущества может быть оценена путем сложения первоначальной суммы ипотечного долга и оценочной стоимости собственного капитала инвестора. Основа при определении стоимости капитала — текущая стоимость ожидаемой в будущем отдачи: Сумма ипотечного долга и оцененной стоимости капитала дает вероятную рыночную стоимость объекта недвижимости.

Ипотечно-инвестиционный анализ заключается в определении стоимости собственности как суммы стоимостей собственного и заемного капитала. При этом принимается во внимание мнение инвестора о том, что он оплачивает не стоимость недвижимости, а стоимость капитала.

Однако, если оцениваемый объект финансируется за счет собственных и заемных средств инвестора, возникает проблема определения рыночной стоимости собственного капитала инвестора и рыночной стоимости привлекаемого ипотечного кредита. Ипотечно-инвестиционный анализ - , или анализ структуры капитала является аналитическим инструментом, который может во многих случаях облегчить процесс оценки. Теоретически доказано, что заемный капитал играет главную роль при определении стоимости недвижимости.

Используя ипотечное кредитование инвесторы получают финансовый левередж, который позволяет увеличить текущую отдачу, извлечь больше выгоды из прироста стоимости собственности, обеспечивает большую диверсифицированность активов, увеличивает вычеты на выплату процентов и начисление износа в целях налогообложения. Ипотечные кредиторы получают разумно гарантированную сумму дохода, обеспечение кредита.

Они обладают правом первого требования на операционный доход заемщика и его активы в случае нарушения обязательств по задолженности.

Оценка недвижимости и управление собственностью Ипотечно- инвестиционный анализ заключается в определении стоимости собственности как.

Тема 4 Методы анализа и оптимизации в логистике Из книги Основы логистики автора Левкин Григорий Григорьевич Тема 4 Методы анализа и оптимизации в логистике 4. Методы логистики Совершенствование работы логистических систем невозможно без сбора достоверной информации и последующего ее анализа. Поэтому в общей теории и практике логистики повышенное внимание уделяется 8. Основы технического анализа Из книги Как играть на российских биржах автора Шевчук Денис Александрович 8.

Основы технического анализа Аксиома 1. Движения рынка учитывают все. Этапы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта Из книги инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна Этапы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта Перед осуществлением оценки эффективности экспертно находится общественная значимость проекта. На начальном этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Целью этапа является Программы инвестиционного анализа Реализованная методика.

Большинство экспертов, использующих эту программу, имеют полное представление об инвестиционном анализе.

Применение традиционной модели ипотечно-инвестиционного анализа

Заказать новую работу Оглавление Введение 2 1. Понятие ипотечно-инвестиционного анализа 4 2. Три основных подхода к оценке 8 3 Модельная техника анализа техника Элвуда 15 4 Расчет стоимости объекта недвижимости с использованием техники ипотечно-инвестиционного анализа. Под оценкой недвижимости понимается, прежде всего, оценка прав собственности на недвижимость и самой недвижимости.

Здесь необходимо разделить два понятия - цену и стоимость объекта недвижимости: Цена объекта недвижимости отражает уже свершившийся факт, сделку.

Ипотечно-инвестиционный анализ – разновидность доходного подхода, который используется для оценки объектов недвижимости, приобретаемой с .

Краткая характеристика рынка недвижимости и ипотеки в Российской Федерации и его ближайшие перспективы Как известно из практики управления капиталом, а именно инвестициями, любой анализ процесса вложения средств в бизнес начинается с изучения самого рынка и его тенденций развития. Это касается также и рынка недвижимости. Степень развития кредитной сферы, которая является главным агентом, обеспечивающим спрос на объекты недвижимости.

Здесь важнейшим императивом выступает как наличие свободного рынка, где формируются условия сделок, так и степень развитости инфраструктуры банки, агентства недвижимости, государственные программы субсидирования и т. Макроэкономические показатели, оказывающие прямое или косвенное влияние на рынок ипотеки. Например, ставка кредита, объем потребительского спроса, тренды и характеристики капитальных инвестиций в сектор строительства жилья, демографические параметры увеличение или спад прироста населения.

Правовые особенности рынка жилья, правовая гарантия сделок, защищенность прав частной собственности. Если, к примеру, взять статистику последних лет, представленную на диаграмме выше, то видно, что основная доля кредитных потоков, идущих в сферу недвижимости, приходится на центральные регионы страны. Это говорит о крайней несбалансированности спроса на инвестиционные продукты, создавая предпосылки для неадекватного роста цены на недвижимость в одних регионах в ущерб других. Это связано, конечно же, в первую очередь с наличием у населения в этих регионах возможности получения приемлемых доходов, достаточных для реализации кредитной программы по недвижимости.

Вторым важным показателем статистики является, например, средняя ставка по ипотечным продуктам. Это, в целом, весьма положительный фактор для всего ипотечного рынка.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ В ОЦЕНКЕ

Заказать Методология анализа инвестиций в недвижимость. Оценка привлекательности инвестиционных проектов. Финансовый менеджмент базируется на следующих концепциях: Принятие решения по инвестированию в недвижимость связано с разными факторами: Особенности инвестирования в недвижимость и применяемых при этом методов оценки недвижимости как актива для инвестирования связана с особенностями самого объекта- недвижимости, рисками инвестирования в недвижимость, инструментами инвестирования в недвижимость.

Методика оценки по эффективности инвестиций в недвижимость основана на разработках отечественных специалистов, которая, в свою очередь, базируется на методологии оценки эффективности инвестиционных проектов ЮНИДО Организация ООН по промышленному развитию , широко применяемой в мировой практике.

на тему: «Ипотечно-инвестиционный анализ в оценке недвижимости» Выполнила: студентка Цакун Анна Александровна Группы ДНФ-.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Оценка недвижимости Оценка недвижимости — процесс определения денежного эквивалента. Оценка недвижимости Оценка недвижимости — процесс определения денежного эквивалента стоимости недвижимости Выделяют три основных подхода к оценке: Доходный подход предполагает, что стоимость недвижимости определяется теми доходами, которые собственник получит в будущем аренда, цена перепродажи.

Традиционная 1 Традиционная - общая стоимость собственности равна сумме настоящей стоимости интереса собственного капитала и настоящей стоимости интереса заемного капитала. Модели, основанные на капитализации дохода 2 Модели, основанные на капитализации дохода от использования собственности: Совокупная текущая стоимость доходов кредиторов и инвесторов составляет цену, которая должна быть уплачена за собственность: Оба элемента дисконтируются по соответствующей ставке отдачи: Общая формула для оценки стоимости собственности: Оценка текущей стоимости ежегодных денежных поступлений.

Оценка ежегодного чистого операционного дохода Рассчитываются: Поправка на недоиспользование и потери при сборе платежей. Операционные расходы постоянные и переменные 5.

Существующие методы оценки недвижимого имущества

Альтернативы развития московского государства в в. Иван Грозный и его политика в оценках историков. Финансовый менеджмент базируется на следующих концепциях: Принятие решения по инвестированию в недвижимость связано с разными факторами: Особенности инвестирования в недвижимость и применяемых при этом методов оценки недвижимости как актива для инвестирования связана с особенностями самого объекта- недвижимости, рисками инвестирования в недвижимость, инструментами инвестирования в недвижимость.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ В ОЦЕНКЕ: набор методов и способов оценки стоимости недвижимости, приобретаемой с помощью.

Подходы к его проведению 1. Оценка объекта недвижимости Введение При оценке недвижимости применяются различные подходы в оценке. Одним из наиболее распространенных является - доходный подход, который представляет с собой совокупность различных методов оценки стоимости недвижимости, основанных на определении текущей стоимости ожидаемых от нее доходов. Одной из особенностей доходного подхода является ипотечно-инвестиционный анализ, который является моделью данного подхода.

Актуальность темы заключается в том, что ипотечно-инвестиционный анализ играет существенную роль в наше время, так как данная техника часто применяется на практике. Дело в том, что практически все сделки по покупке недвижимости совершаются с привлечением ипотечных кредитов, или кредитов под залог недвижимости.

Чаще всего объекты недвижимости существенно превышают размер собственного капитала клиента. В подобных случаях клиент прибегает к использованию заемного капитала. С учетом подобной ситуации, а также в рамках доходного подхода целесообразно использовать ипотечно-инвестиционный анализ. Выполнение курсовой работы преследует следующие цели: Задачами курсовой работы являются: Понятие ипотечно-инвестиционного анализа 1.

Подходы к его проведению Ипотечно-инвестиционные модели позволяют определить настоящую стоимость собственности, базируясь на соотношении собственного и заемного капитала.

Результат поиска

Инвесторы, использующие кредиты, получают за счет привлечения заемных средств возможность увеличить доходность собственных средств. Кроме того, повышается эффект от прироста стоимости имущества, обеспечивается б льшая диверсификация активов и дополнит. Кредиторы получают разумно гарантированную сумму дохода, а также надежное обеспечение своего кредита.

Ипотечно-инвестиционный анализ (ИИА) используется при оценке недвижимости. Оценка недвижимости – процесс определения денежного.

Ценных бумаг Ипотечно — инвестиционный анализ недвижимости. Кредитование по ипотеке распространено в РФ в связи с высокой ценой на недвижимость. Рассмотрим основные методы оценки недвижимости, применяемые в процессе кредитования по ипотеке: Метод капитализации дохода; Метод дисконтированных денежных потоков.

Анализ условий финансирования, установленных кредитным договором, оказывает прямое влияние на итоговые результаты стоимости объекта. Вероятны случаи финансирования объекта оценки за счет средств инвестора собственных и заемных. В таких случаях эксперт оценивает стоимость на рынке капитала инвестора, а также стоимость ипотечного кредита. Инвестиционный анализ ипотечного кредита - это модель доходного подхода оценки стоимости недвижимости.

К важным особенностям недвижимости как объекта, оптимального для кредитования, относятся следующие свойства: Использование заемных средств при сделках с недвижимостью целесообразно и для кредитора, и для заемщика. Привлечение заемных средств для приобретения недвижимости дает заемщику инвестору следующие возможности: Приобретение более дорогой недвижимости, чем наличие собственного капитала на текущий момент времени; Вложение собственных средств в иные объекты; Покупка доходных объектов в рассрочку позволяет собственнику выплачивать из дохода от эксплуатации этой же недвижимости; Возможность увеличения ставки дохода на капитал за счет возможности выбрать условия финансирования.

Следует отметить следующие недостатки использования заемных средств: Сумма средств, возвращаемая кредитору с учетом процентов, значительно превышает величину заемных средств; Кредит по ипотеке — это источник, предполагающий своевременный возврат средств; Возможны изменения условий кредитования относительно первичного договора, падение чистого дохода от эксплуатации объекта, что ведет к отрицательному левереджу; В случае несвоевременной выплаты по кредиту возможно взыскание на имущество в залоге, соответственно возможна продажа имущества.

Использование ипотечно-инвестиционного анализа в оценке объектов недвижимости

Метод ипотечно-инвестиционного анализа 25 августа В процессе расчета инвестор принимает во внимание, что выплачивается не цена за недвижимость, а суммарная стоимость капитала. По данной методике общий объем капитала вычисляется путем суммирования следующих параметров - стоимости финансовых поступлений, объема выручки от перепродаж, ипотечного займа.

По дисциплине «Оценка недвижимости». на тему: Ипотечно- инвестиционный анализ. Техника Эллвуда. Выполнила Сикач О.Л.

Определение стоимости инвестируемого капитала на основе капитализации дохода 3. Ипотечно-инвестиционный анализ Ипотечно-инвестиционный анализ заключается в определении стоимости собственности как суммы стоимостей собственного и заемного капитала. При этом принимается во внимание мнение инвестора о том, что он оплачивает не стоимость недвижимости, а стоимость капитала.

Кредит рассматривается как средство увеличения инвестируемых средств, необходимое для завершения сделки. Стоимость собственного капитала рассчитывается путем дисконтирования денежных потоков, поступающих к инвестору собственного капитала от регулярного дохода и от реверсии, стоимость заемного — дисконтированием платежей по обслуживанию долга. Текущая стоимость собственности определяется в зависимости от норм дисконтирования и характеристик денежных потоков. То есть текущая стоимость зависит от срока проекта, соотношения собственного и заемного капитала, экономических характеристик собственности и соответствующих норм дисконтирования.

Рассмотрим общий алгоритм ипотечно-инвестиционного анализа для расчета стоимости собственности, покупка которой финансируется с привлечением заемного капитала, и соответственно денежные потоки периодического дохода и от реверсии будут распределяться между интересами собственного и заемного капитала. Определение текущей стоимости регулярных потоков дохода:

Приемы ипотечно-инвестиционного анализа и их использование при оценке недвижимости.

Список литературы Выдержка из работы Ипотечно-инвестиционный анализ является моделью доходного подхода, которую целесообразно использовать для оценки объектов недвижимости, приобретаемых с участием ипотечного кредита. Актуальность исследуемой темы подтверждается популярностью вложения инвестиций в недвижимость, так как недвижимость как правило является эффективным методом преумножения финансовых средств. Следовательно, предварительный анализ доходности таких вложений является первостепенным в предпринимательских целях.

Содержание Сущность ипотечного кредитования и его виды Схема организации ипотечного кредитования. Форма договора об ипотеке. Гражданский кодекс Российской Федерации:

Баронин Сергей Александрович"Ипотечно-инвестиционный анализ. оценщиками как научно-методический практикум по оценке недвижимости.

Принцип полезности при оценке недвижимости. Принцип замещения при оценке недвижимости. Принцип ожидания при оценке недвижимости. Принцип вклада при оценке недвижимости. Принцип сбалансированности при оценке недвижимости. Принцип оптимального разделения имущественных прав при оценке недвижимости. Принцип зависимости при оценке недвижимости. Принцип соответствия при оценке недвижимости. Принцип спроса и предложения при оценке недвижимости. Принцип изменения при оценке недвижимости.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка. Определение стоимости земельного участка. Методы затратного подхода в оценке недвижимости.

Анализ объекта коммерческой недвижимости